Hedging Lager Position Mit Optionen

BREAKING DOWN Hedge Hedging ist analog zur Abnahme einer Versicherung. Wenn Sie ein Haus in einem Überschwemmungsgebiet besichtigen, werden Sie dieses Vermögen vor dem Risiko der Überschwemmung schützen wollen, um es zu sichern, mit anderen Worten, indem Sie die Hochwasserversicherung abschließen. Es besteht ein Risiko-Belohnungs-Kompromiss inhärent bei der Absicherung, während es das potenzielle Risiko reduziert, es peitscht auch bei potenziellen Gewinnen ab. Setzen Sie einfach, Hedging ist nicht frei. Im Falle der Hochwasser-Versicherung, die monatlichen Zahlungen addieren, und wenn die Flut nie kommt, erhält der Versicherungsnehmer keine Auszahlung. Dennoch würden die meisten Leute beschließen, diesen vorhersagbaren, umschriebenen Verlust zu nehmen, anstatt plötzlich das Dach über den Kopf zu verlieren. Eine perfekte Hecke ist eine, die alle Risiken in einer Position oder einem Portfolio eliminiert. Mit anderen Worten, die Hecke ist 100 umgekehrt korreliert mit dem anfälligen Vermögenswert. Das ist mehr ein Ideal als eine Realität auf dem Boden, und selbst die hypothetisch perfekte Hecke ist nicht ohne Kosten. Basisrisiko bezieht sich auf das Risiko, dass ein Vermögenswert und eine Absicherung sich nicht in entgegengesetzte Richtungen bewegen, wie erwartet, bezieht sich auf die Diskrepanz. Hedging Through Derivatives Derivate sind Wertpapiere, die sich in Bezug auf ein oder mehrere zugrunde liegende Vermögenswerte bewegen, die sie enthalten. Swaps Futures und Terminkontrakte. Die zugrunde liegenden Vermögenswerte können Aktien, Anleihen sein. Waren. Währungen Indizes oder Zinssätze. Derivate können effektive Absicherungen gegen ihre zugrunde liegenden Vermögenswerte sein, da die Beziehung zwischen den beiden mehr oder weniger klar definiert ist. Zum Beispiel, wenn Morty 100 Aktien von Stock plc (STOCK) bei 10 pro Aktie kauft, könnte er seine Investition abheben, indem er eine 5 amerikanische Put-Option mit einem Ausübungspreis von 8 ausläuft, der in einem Jahr ausläuft. Diese Option gibt Morty das Recht, 100 Aktien von STOCK für 8 zu jeder Zeit im nächsten Jahr zu verkaufen. Wenn ein Jahr später STOCK bei 12 gehandelt wird, wird Morty die Option nicht ausüben und wird 5 hes unwahrscheinlich sein, sich zu ärgern, da sein unrealisierter Gewinn 200 (195 einschließlich des Preises des Puts) ist. Wenn STOCK bei 0 gehandelt wird, wird Morty die Option ausüben und seine Aktien für 8, für einen Verlust von 200 (205) verkaufen. Ohne die Möglichkeit stand er, um seine gesamte Investition zu verlieren. Die Wirksamkeit einer abgeleiteten Hedge wird in Form von Delta ausgedrückt. Manchmal auch als Heckenverhältnis bezeichnet. Delta ist die Höhe der Preis eines Derivats bewegt sich pro 1,00 Bewegung im Preis des zugrunde liegenden Vermögenswertes. Hedging durch Diversifikation Mit Derivaten zur Absicherung einer Investition ermöglicht präzise Berechnungen des Risikos, erfordert aber ein Maß an Raffinesse und oft ein bisschen Kapital. Derivate sind nicht die einzige Möglichkeit, sich zu hecken. Strategische Diversifizierung eines Portfolios zur Verringerung bestimmter Risiken kann auch als arather crudehedge betrachtet werden. Zum Beispiel könnte Rachel in eine Luxusgüterfirma mit steigenden Margen investieren. Sie könnte sich aber Sorgen machen, dass eine Rezession den Markt für einen auffälligen Konsum auslöschen könnte. Eine Möglichkeit, das zu bekämpfen, wäre, Tabak-Aktien oder Versorgungsunternehmen zu kaufen, die dazu neigen, die Rezessionen gut zu bewältigen und kräftige Dividenden zu zahlen. Diese Strategie hat ihre Kompromisse: Wenn die Löhne hoch sind und die Arbeitsplätze reichlich vorhanden sind, könnte der Luxusgüterhersteller gedeihen, aber nur wenige Investoren würden von langweiligen Gegenzyklischen Aktien angezogen werden, die als Kapitalströme zu spannenderen Orten fallen könnten. Es hat auch seine Risiken: Es gibt keine Garantie, dass der Luxusgutbestand und die Hecke sich in entgegengesetzte Richtungen bewegen werden. Sie konnten beide wegen eines katastrophalen Ereignisses fallen, wie es während der Finanzkrise passierte. Oder aus unabhängigen Gründen: Überschwemmungen in China treiben Tabakpreise hoch, während ein Streik in Mexiko das gleiche zu Silber macht. Hedging mit Optionen Es gibt zwei Hauptgründe, warum ein Investor Optionen verwenden würde: zu spekulieren und zu sichern. Spekulationen Sie können Spekulationen als Wetten auf die Bewegung einer Sicherheit denken. Der Vorteil der Optionen ist, dass Sie arent beschränkt auf einen Gewinn nur, wenn der Markt steigt. Wegen der Vielseitigkeit der Optionen können Sie auch Geld verdienen, wenn der Markt untergeht oder sogar seitwärts. Spekulation ist das Gebiet, in dem das große Geld gemacht wird - und verloren. Die Verwendung von Optionen auf diese Weise ist der Grund der Optionen haben den Ruf, riskant zu sein. Dies ist, weil, wenn Sie eine Option kaufen, müssen Sie richtig in der Bestimmung nicht nur die Richtung der Aktienbewegung, sondern auch die Größe und das Timing dieser Bewegung. Um erfolgreich zu sein, müssen Sie richtig vorhersagen, ob eine Aktie nach oben oder unten gehen wird und wie viel der Preis sich ändern wird, sowie der Zeitrahmen, den es für all das tun wird. Und vergessen Sie nicht Provisionen Die Kombinationen dieser Faktoren bedeutet, dass die Chancen gegen Sie gestapelt sind. Warum also Leute mit Optionen spekulieren, wenn die Chancen so schief sind Abgesehen von Vielseitigkeit, ist alles über die Verwendung von Hebelwirkung. Wenn Sie 100 Aktien mit einem Vertrag kontrollieren, nimmt es nicht viel von einer Preisbewegung, um erhebliche Gewinne zu generieren. Hedging Die andere Funktion der Optionen ist die Absicherung. Denken Sie an diese als eine Versicherung genau wie Sie Ihr Haus oder Auto versichern, können Optionen verwendet werden, um Ihre Investitionen gegen einen Abschwung zu versichern. Kritiker von Optionen sagen, dass, wenn Sie so unsicher sind von Ihrem Lager wählen, dass Sie eine Hecke benötigen, sollten Sie nicht die Investition machen. Auf der anderen Seite gibt es keinen Zweifel daran, dass Absicherungsstrategien nützlich sein können, vor allem für große Institutionen. Auch der einzelne Investor kann davon profitieren. Stellen Sie sich vor, Sie wollten die Vorteile der Technologie-Aktien und ihre Oberseite nutzen, aber Sie wollten auch alle Verluste einschränken. Durch die Verwendung von Optionen, würden Sie in der Lage sein, Ihren Nachteil zu beschränken, während Sie die volle Oberseite in einer kostengünstigen Weise genießen. Hedging wird oft als eine fortgeschrittene Investitionsstrategie betrachtet, aber die Prinzipien der Absicherung sind ziemlich einfach. Lesen Sie weiter für ein grundlegendes Verständnis, wie diese Strategie funktioniert und wie es verwendet wird. (Für eine fortgeschrittenere Berichterstattung über dieses Thema, lesen Sie aus, wie Unternehmen verwenden Derivate, um Risiko zu hecken.) Jeden Tag Hedges Die meisten Menschen haben, ob sie es wissen oder nicht, in Hedging engagiert. Zum Beispiel, wenn Sie nehmen Versicherung, um das Risiko zu minimieren, dass eine Verletzung wird Ihr Einkommen zu löschen oder Sie kaufen Lebensversicherung, um Ihre Familie im Falle Ihres Todes zu unterstützen, ist dies eine Hecke. Sie zahlen Geld in monatlichen Beträgen für die Deckung von einer Versicherung gegeben. Obwohl die Lehrbuchdefinition der Absicherung eine Investition ist, die zur Begrenzung des Risikos einer anderen Investition entnommen wird, ist die Versicherung ein Beispiel für eine echte Hedge. Hedging durch das Buch Hedging, in der Wall Street Sinne des Wortes, ist am besten durch Beispiel illustriert. Stellen Sie sich vor, Sie wollen in die angehende Industrie der Bungee-Cord-Fertigung investieren. Sie wissen von einer Firma namens Plummet, die die Materialien und Entwürfe revolutioniert, um Schnüre zu machen, die doppelt so gut sind wie der nächste Konkurrent, Drop, so dass Sie denken, dass Plummets Aktienwert im nächsten Monat steigen wird. Leider ist die Bungee-Cord-Fertigungsindustrie immer anfällig für plötzliche Änderungen der Vorschriften und Sicherheitsstandards, was bedeutet, dass es ziemlich volatil ist. Dies wird als Branchenrisiko bezeichnet. Trotzdem glaubst du an dieses Unternehmen - du willst einfach nur einen Weg finden, das Branchenrisiko zu reduzieren. In diesem Fall wirst du es heilen, indem du lange auf Plummet gehst, während du seinen Konkurrenten kippst, Drop. Der Wert der beteiligten Aktien beträgt 1.000 für jedes Unternehmen. Wenn die Branche als Ganzes steigt, macht man einen Gewinn auf Plummet, aber verliert auf Drop hoffentlich für einen bescheidenen Gesamtgewinn. Wenn die Branche einen Treffer trifft, zum Beispiel wenn jemand Bungee-Jumping stirbt, verliert man Geld auf Plummet, aber Geld verdienen auf Drop. Grundsätzlich wird Ihr Gesamterfolg (der Gewinn aus langer Zeit auf Plummet) zugunsten des weniger Branchenrisikos minimiert. Dies wird manchmal als Paarenhandel bezeichnet und es hilft Investoren, sich in volatilen Industrien zu fassen oder Unternehmen in Sektoren zu finden, die ein systematisches Risiko haben. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie die Short Selling Tutorial und wann zu kurz ein Stock.) Expansion Hedging hat sich zu allen Bereichen der Finanzen und Wirtschaft gewachsen. Zum Beispiel kann ein Unternehmen wählen, eine Fabrik in einem anderen Land zu bauen, dass es sein Produkt exportiert, um sich gegen Währungsrisiken abzusichern. Ein Investor kann seine oder ihre Long-Position mit Put-Optionen absichern oder ein kurzer Verkäufer kann eine Position absichern, aber Call-Optionen. Futures-Kontrakte und andere Derivate können mit synthetischen Instrumenten abgesichert werden. Grundsätzlich hat jede Investition irgendeine Form einer Hecke. Neben dem Schutz eines Investors aus verschiedenen Arten von Risiken, wird davon ausgegangen, dass Hedging macht den Markt effizienter laufen. Ein klares Beispiel dafür ist, wenn ein Investor Put-Optionen auf eine Aktie kauft, um das Abwärtsrisiko zu minimieren. Angenommen, ein Anleger hat 100 Anteile an einem Unternehmen und dass die Aktien des Unternehmens einen starken Rückgang von 25 auf 50 im vergangenen Jahr gemacht haben. Der Investor mag immer noch die Aktie und seine Interessenten freuen sich, aber ist besorgt über die Korrektur, die einen so starken Schritt begleiten könnte. Anstatt den Aktien zu verkaufen, kann der Anleger eine einmalige Put-Option erwerben, die ihm oder ihr das Recht gibt, 100 Aktien der Gesellschaft zum Ausübungspreis vor Ablauf des Verfallsdatums zu verkaufen. Wenn der Investor die Put-Option mit einem Ausübungspreis von 50 und einem Verfalltag drei Monate in der Zukunft kauft, wird er oder sie in der Lage sein, einen Verkaufspreis von 50 zu garantieren, egal was passiert mit dem Bestand über die nächsten drei Monate. Der Investor zahlt einfach die Option Prämie, die im Wesentlichen bietet einige Versicherung aus Abwärtsrisiko. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Preise Einsteigen Kaufen Ein Put) Hedging, ob in Ihrem Portfolio, Ihr Geschäft oder irgendwo anders, geht es darum, das Risiko zu verringern oder zu übertragen. Es ist eine gültige Strategie, die dazu beitragen kann, Ihr Portfolio, Haus und Geschäft vor Ungewissheit zu schützen. Wie bei jedem Risiko-Kompromiss, Hedging führt zu niedrigeren Renditen als wenn Sie wetten die Farm auf eine volatile Investition, aber es senkt das Risiko, Ihr Hemd zu verlieren. (Für verwandte Lesung, siehe praktische und erschwingliche Hedging-Strategien und Absicherung mit ETFs: Eine kostengünstige Alternative.) Wie Hedge Long Equity Positionen Mehr Artikel Eine lange Equity-Position bedeutet, dass Sie die Aktie gekauft haben, während eine kurze Position bedeutet, dass Sie Haben Anteile von Ihrem Makler geliehen und haben sie in der Hoffnung, sie später zurück zu einem niedrigeren Preis zu kaufen verkauft. Hedging beinhaltet den Schutz von Investitionen aus Preisrückgängen. Zum Beispiel, wenn sich eine Aktienposition im Wert verdoppelt hat und Sie glauben, dass sie weiter steigen wird, implementieren Sie eine Absicherungsstrategie, um Ihre Gewinne vor Marktvolatilität zu schützen. Put-Optionen Sie könnten Put-Optionen kaufen, um Long-Positionen abzusichern, aber erkennen, dass Optionen nicht für alle Aktien handeln. Put-Optionen geben den Inhabern das Recht, die zugrunde liegenden Aktien zum angegebenen Ausübungspreis am oder vor dem Verfall zu verkaufen. Setzt sich an Wert, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs sinkt und damit Ihr Portfolio vor Marktabschwüngen schützt. Zum Beispiel, wenn Ihr Bestand um 10 Prozent im Wert sinkt, sollte der Wert Ihrer Put-Option um 10 Prozent oder mehr ansteigen. In der Regel würden Sie einen Put-Option-Vertrag für alle 100 Aktien der Aktie kaufen. Option Halsbänder Option Kragen kombinieren Put-Optionen mit abgedeckten Anrufen, die Anrufe geschrieben oder verkauft an einer zugrunde liegenden Aktienposition sind. Der Vorteil dieser Strategie ist, dass Sie die Kosten für den Kauf einer Put-Option mit dem Erlös aus dem Schreiben der Call-Option kompensieren können. Der Kragen fungiert als Hecke, weil die Put-Option im Wert steigen würde, wenn der Aktienkurs sinkt. Allerdings, wenn der Aktienkurs an dem Call-Streichpreis vorbeifährt, müssen Sie die Aktie unter den Marktpreisen an den Optionsinhaber verkaufen oder die Call-Option bei einer höheren Prämie zurückkaufen als das, was Sie beim Schreiben der Anrufe erhalten haben. LongShort Sie können eine andere Sicherheit zur Absicherung einer bestehenden Long-Equity-Position kürzen. Zum Beispiel, wenn Sie lange eine Aktie, die Teil des SP 500-Index ist und Sie glauben, dass der Index überbewertet ist wegen der jüngsten Markt Euphorie, könnten Sie kurz die Exchange-Traded-Fonds, der den Index verfolgt. Wenn Ihr Bestand während einer Marktkorrektur sinkt, könnten die Gewinne aus der Schließung der Short-Position einige der Papierverluste in Ihrer Long-Position kompensieren. Sie könnten auch Stop-Buy-Bestellungen oder kaufen Call-Optionen, um die Short-Position zu schützen, wenn die Markt-Rallye fortsetzt. Stop-Buy-Aufträge werden zu dem angegebenen Stopppreis Marktaufträge, und Call-Optionen berechtigen zum Erwerb der zugrunde liegenden Aktie zum angegebenen Ausübungspreis vor Ablauf. Diversifikation Die Portfolio-Diversifizierung ist ein natürlicher Weg, um Ihre Long-Positionen zu sichern. Durch die Verbreitung des Risikos zwischen verschiedenen Kategorien von Wertpapieren können Sie Ihr Portfolio vor erheblichen Verlusten schützen, wenn es eine scharfe Korrektur in einer Wertpapier - oder Vermögenskategorie gibt. Die Neuausrichtung Ihres Portfolios zur Erhaltung eines Zielvermögens von Aktien und Anleihen würde sich auch gegen die Marktvolatilität absichern. Ist ein A Rated BBB Logo BBB (Besseres Business Bureau) Copyright Kopie Zacks Investment Research Im Mittelpunkt von allem, was wir tun, ist ein starkes Engagement für unabhängige Forschung und teilen ihre profitable Entdeckungen mit Investoren. Diese Hingabe an die Anleger einen Handelsvorteil führte zur Schaffung unserer bewährten Zacks Rank Lager-Rating-System. Seit 1986 hat es den SampP 500 mit einem durchschnittlichen Gewinn von 26 pro Jahr fast verdreifacht. Diese Renditen decken einen Zeitraum von 1986-2011 ab und wurden von Baker Tilly, einem unabhängigen Wirtschaftsprüfungsunternehmen, geprüft und bezeugt. Besuchen Sie die Leistung für Informationen über die oben angezeigten Leistungszahlen. NYSE und AMEX Daten sind mindestens 20 Minuten verzögert. NASDAQ-Daten sind mindestens 15 Minuten verspätet.